Citi, 암호화폐와 주식 간의 상관관계 감소 경고

Citi, 암호화폐와 주식 간의 상관관계 감소 경고

Citi의 연구 보고서에 따르면, 암호화폐 시장과 전통적인 주식 시장 간의 오랜 관계가 변화할 준비를 하고 있습니다. Citi는 기관의 참여가 더욱 깊어짐에 따라 비트코인과 주식 시장 간의 상관관계가 시간이 지남에 따라 약해질 것이라고 예측했습니다.

기관의 참여가 증가하고 기술이 발전하며 디지털 자산의 채택이 넓어짐에 따라, 암호화폐와 주식 간의 관계는 점점 더 탈동조화될 것입니다. 그러나 Citi는 금융 불확실성이 커질 때 암호화폐가 여전히 위험 자산과 함께 움직일 수 있다고 경고했습니다.

비트코인의 변동성 완화 전망

비트코인의 변동성은 시간이 지남에 따라 감소할 것으로 예상됩니다. 특히 비트코인이 골드와의 상관관계를 높이고 있다는 점은 비트코인이 '가치 저장 수단' 역할을 할 수 있음을 시사합니다. 이는 통상적으로 인플레이션에 대한 헤지 수단으로 여겨지는 금과 유사한 역할을 할 수 있다는 것을 나타냅니다.

비트코인의 시가 총액은 최근 1.95조 달러에 달하며, 24시간 변동성은 1.3%에 이릅니다. 이는 비트코인이 지난 해 미국 주식 대비 유일하게 시장 시가 총액을 증가시킨 자산 클래스임을 보여줍니다.

주식과 암호화폐의 기초적 차이

주식과 암호화폐 간의 근본적인 차이점은 공급 관리 방식입니다. 기업은 자산의 공급을 매입이나 추가 발행을 통해 조절할 수 있지만, 비트코인은 공급이 한정되어 있으며, 매 4년마다 반감기가 발생하여 새로운 코인의 유통량이 줄어듭니다.

JPMorgan의 비트코인-기술주 상관관계 분석

한편, JPMorgan의 분석가들은 비트코인과 작은 규모의 기술주 간의 높은 연관성을 지적했습니다. 2023년 1월, JPMorgan은 비트코인이 러셀 2000 기술 섹터 내에서 작은 기술주와의 상관관계가 가장 높다고 분석했습니다. 이러한 연관성은 시장의 큰 변동성 동안 더욱 두드러집니다.

니콜라오스 파니기르조글루는 이 패턴이 비트코인에만 국한되지 않고 많은 알트코인 또한 비슷한 행동을 보이지만, 일반적으로 기술주와의 상관관계는 약하다고 설명했습니다. 암호화폐가 벤처 캐피탈에 의존하고, 혁신을 추구하는 작은 기술 기업과의 연관성이 높기 때문입니다.

이러한 추세는 투자자들이 암호화폐 자산을 시장 불확실성 동안 투기적인 기술주와 유사하게 대하고 있음을 보여줍니다.